Possibile che i risultati accumulati faticosamente nel tempo possano essere spazzati via dall’ennesima crisi del momento?

Come si può riuscire a far crescere costantemente il Patrimonio nel tempo, minimizzando i massimi ribassi ed ottenendo un rendimento medio soddisfacente?

Queste le domande che mi hanno spinto a costruire un metodo efficace per la gestione del Patrimonio Mobiliare dei miei Clienti.

Sono partita dalla convinzione che i mercati siano imprevedibili. Infatti, le molteplici variabili, che influiscono su certi meccanismi e le manipolazioni da parte delle mani forti, fanno sì che la maggior parte delle previsioni vengano disattese.

Ho preso come punto di riferimento uno dei Portafogli più apprezzati a livello internazionale, vale a dire il Portafoglio di Ray Dalio, un imprenditore statunitense di 70 anni, che è passato da momenti di gloria a situazioni di pessimi risultati. Anche Raymond Dalio, giunto alla conclusione che i mercati siano imprevedibili, ha individuato la composizione ideale delle principali forme d’investimento per l’investitore statunitense.

Apportate le ottimizzazioni per l’investitore italiano, ho elaborato la nuova asset allocation.

Ho pensato, poi, fosse molto importante inserire delle caratteristiche, che io ritengo di valore:

1. Tutela normativa, vale a dire che il Capitale investito sia intoccabile, anche nel caso di fallimento della Banca collocatrice e della Società di Gestione;

2. Nessun vincolo temporale per il Cliente;

3. L’utilizzo dei migliori Gestori al mondo, vale a dire con il massimo rating di efficienza gestionale;

4. L’inserimento di Investimenti ESG, rispettosi dell’ambiente, dell’uomo e del buon governo;

5. Una forte attenzione all’Indice di Sharpe, che esprime se il rischio sostenuto sia stato ampiamente remunerato dal rendimento ottenuto;

6. Decorrelazione tra le varie componenti del Portafoglio, le quali devono incastrarsi perfettamente come in un puzzle;

7. Ribilanciamento annuale con consolidamento dei risultati, affinché sia sempre rispettato il peso dell’azionario.

Il risultato è un Portafoglio Modello che funziona e che sta funzionando bene anche in questo periodo.

Nessuno avrebbe mai pensato di affrontare una pandemia e tanto meno di prevederla. Oggi più che mai è importante riuscire a svincolare i propri Investimenti dagli eventi esterni, imprevedibili e, a volte, sconvolgenti.

Il Portafoglio Modello può rappresentare un metodo efficace per pianificare il proprio risparmio e fare in modo che i nostri soldi lavorino per noi nel tempo.

]]> http://www.robertaseppoloni.it/mentre-sei-in-vacanza-i-tuoi-soldi-lavorano-per-te/ Thu, 20 Aug 2020 09:49:20 +0000 http://www.robertaseppoloni.it/?p=2466 Continue Reading]]> Fin da piccola i miei genitori mi hanno trasferito l’importanza del ruolo del risparmio, considerato la fonte primaria del benessere di una famiglia.

La generazione di chi, ora, ha 75 anni ha vissuto, prima, la povertà e, poi, l’agiatezza e, non essendo abituata alle tutele statali, era portata ad essere parsimoniosa e previdente.

La paura di potersi trovare di nuovo in difficoltà e il dover contare solamente sulle proprie forze era più forte di qualsiasi gratificazione proveniente dal consumo.

Il risparmio, inoltre, era capace di dare grandi soddisfazioni, in quanto il rendimento, anche con strumenti semplici, come ad esempio il libretto di risparmio, poteva raggiungere percentuali a doppia cifra.

Si aveva la percezione che i soldi lavorassero per noi!

Oggi ci troviamo in un contesto molto diverso.

La nostra è un’altra storia:

un’altra fase del ciclo economico, inflazione bassa, tassi d’interesse 0%, capacità di risparmio ridotta, strumenti d’investimento complessi ed una percezione di insicurezza.

In realtà, ogni epoca ha le sue opportunità.

Quello che è cambiato veramente è il fatto che, mentre prima veniva naturale risparmiare e si potevano usare strumenti semplici, oggi subiamo molte tentazioni, capaci di distoglierci dal risparmiare e gli strumenti d’investimento di un tempo non producono più rendimenti.

Come possiamo fare?

Per riuscire a risparmiare possiamo utilizzare alcuni escamotage tanto semplici quanto efficaci, come, ad esempio, l’accantonamento automatizzato dal conto corrente ad un salvadanaio. Questo è realizzabile con una semplice disposizione bancaria, chiamata SDD.

Possiamo fissare bene in mente l’obiettivo che vogliamo raggiungere con il nostro risparmio, ad esempio una vacanza in Sardegna, un Master per nostra figlia, l’auto nuova e così via…

Dare un nome ai soldi ci aiuterà a non spenderli, perché il nostro cervello ragiona in questo modo.

La magia della capitalizzazione composta, vale a dire che anche gli interessi maturati lavoreranno insieme al capitale risparmiato ed investito, avrà un ruolo determinante.

Il risultato, poi, sarà amplificato dalla bontà degli Investimenti scelti.

Quelli Sostenibili, ad esempio, con il passare del tempo, amplificano i risultati, perché in Finanza il valore viene sempre premiato!

Oggi, come un tempo, i soldi lavorano per noi, ma per farglielo fare sono necessarie competenze e professionalità.

Alcuni punti salienti di esso:

1. Indici di tutto il mondo che perdono punti a vista d’occhio, fino a toccare -40% in poco più di un mese;

2. Da fine marzo risalita impressionante degli indici azionari;

3. PIL di tutti i Paesi in forte riduzione nel 2020;

4. Tasso di disoccupazione previsto -14,2%;

5. Il buon senso ci suggerisce di consolidare i risultati ottenuti. In questo modo possiamo ottenere il vantaggio di ricostituire il corretto peso della componente azionaria e di avere risorse per cogliere nuove future opportunità.

Questo periodo ha rappresentato un valido banco di prova per tutti gli Investimenti e Gestori.

Infatti, i risultati ottenuti non sono affatto omogenei.

Gli Investimenti Sostenibili, ad esempio, hanno dimostrato di avere una marcia in più rispetto al resto del mercato.

Ricordo che essi sono accompagnati dall’acronimo ESG: Environmental, Social and Governance e sono relativi ad aziende che attuano politiche gestionali di rispetto dell’ambiente, della natura e dell’uomo.

Io li considero la parte buona della Finanza, perché sono in grado di contribuire al progresso sano.

Le performance sembrano confermare una tendenza registrata già nel 2008, spiega Clarisse Simonek, Head of Responsible Investment and Sustainability di Ossiam (affiliata Natixis Investment Managers).

Se il Covid-19 doveva essere un test per gli Investimenti Sostenibili, possiamo affermare che la prova è stata superata brillantemente. L’intero filone degli investimenti ESG, infatti, negli ultimi mesi, ha dato prova di solidità.

Essi hanno tenuto meglio nelle fasi di forte ribasso dei mercati, al tempo stesso, la minore volatilità non ha penalizzato il rendimento nelle successive fasi di recupero, perché la qualità viene sempre premiata.

Un’idea, che sto portando avanti insieme al consolidamento dei risultati fin’ ora ottenuti, è quella di utilizzare proprio questi strumenti gestionali per affrontare il futuro, foriero di sicura incertezza economica.

Del resto non possiamo eliminare l’incertezza, ma possiamo utilizzare un metodo per affrontarla.

Il mio metodo si chiama “Finessere = La Finanza al servizio del Benessere” e la Finanza Sostenibile è uno dei suoi punti di forza.

Fonti: SDA Bocconi, Istat, Finacialounge.com

Photo Credit: Nicole Volpini

Le parole sono molto importanti e la parola “Antifragilità” racchiude sfida e fascino insieme.

A proposito di parole, ti racconto.

Mia figlia Nicole un giorno, in cui ci trovavamo in uno dei nostri posti preferiti, in libreria, si intestardì di voler acquistare un libro dal titolo: “La forza imprevedibile delle parole” di Clara Sanchez, sebbene fosse evidente che non poteva trattarsi di un libro adatto ad un’adolescente come lei.

Ed infatti, qualche mese dopo, in occasione della festa della mamma, fiduciosa della mia velocità nel dimenticare le cose poco importanti, me lo rifilò, ben impacchettato, con un bigliettino, che riportava su scritto: “Per una mamma swagghissima con un po’ di LOVE, ma non troppo”.

Qualche mese dopo, sempre in libreria, fui attratta da un altro libro: “Parole che guariscono e Parole che fanno ammalare” di Matteo Sinatti, di tutt’ altra portata, dove la riflessione la fa da padrona e attraverso il quale si ha la percezione di quanto le parole possano condizionare la nostra vita.

La parola “Antifragilità”, ad esempio, già nel pronunciarla infonde fiducia.

Chi di noi, infatti, non vorrebbe eliminare le proprie fragilità? Il cammino per riuscirci può sembrare lungo ed arduo, ma in realtà non è poi così difficile.

Prendiamo, ad esempio, la Fragilità in ambito finanziario, che molte famiglie, in questo periodo Covid-19, hanno constatato.

Alcuni dati per comprendere meglio: 3,7 milioni di Italiani hanno ammesso di avere problemi nel sostenere la spesa quotidiana, il 42% dei lavoratori autonomi ha confermato di essere monoreddito, il 60% dei giovani lavoratori ha dichiarato di percepire uno stipendio inferiore a 1.250 euro. Ed un sondaggio recentissimo testimonia che la sensazione prevalente in tutti è la preoccupazione per l’incertezza del futuro.

In realtà, se ci riflettiamo, il futuro è incerto per sua natura e lo è sempre stato, non solamente ora con il Covid-19. Il futuro è incerto perché non possiamo conoscerlo, non siamo in grado di prevedere nulla con certezza assoluta.

Ed allora c’è qualche cosa che possiamo fare per eliminare la fragilità, che provoca preoccupazione?

Sì, naturalmente!

Possiamo agire su più fronti. Il primo è sicuramente quello di misurare la fragilità della nostra famiglia, vale a dire la vulnerabilità finanziaria.

Come? Calcolando la propria capacità di rischio, intesa non come propensione al rischio, ma come somma della LIQUIDITA’ a disposizione e della RISERVA accantonata, in una parola la DISPONIBILITA’ della nostra famiglia.

Il buon senso consiglia di avere per ogni famiglia una liquidità pari ad almeno 3 mesi di consumo ed una riserva, che per i pensionati è pari ad almeno 4 mesi di consumo, per i dipendenti 6 mesi e per gli autonomi 8 mesi.

Se questi parametri non sono stati rispettati fino ad ora, possiamo agire, anche gradualmente, per fare in modo che questo gap venga colmato ed in futuro noi possiamo stare tranquilli nell’avere le risorse necessarie per affrontare periodi di incertezza.

Quindi, misurare la fragilità finanziaria, individuare gli strumenti per eliminarla ed agire per raggiungere questo obiettivo.

Un’altra parola chiave è AZIONE.

Agire è l’atteggiamento in grado di trasformare la sfiducia, causata dall’ immobilismo e dall’ attesa, in fiducia per aver scelto di partecipare al miglioramento, che può essere miglioramento limitato alla propria famiglia o esteso alla società.

In Finanza, il miglioramento è rappresentato dalla Finanza Sostenibile. ESG è l’acronimo di: “Environmental”, “Social”, “Governance”, che racchiude in sé la voglia di contribuire al progresso sano.

Gli investimenti sostenibili rappresentano la parte buona della finanza, quella che investe nelle aziende che rispettano la natura, l’uomo e che attuano il buon governo.

La resilienza di questi investimenti dimostra che sono i valori a guidare le scelte degli investitori oggi più di prima.

L’orizzonte temporale di chi investe in essi è un orizzonte di lungo respiro e questo permette di affrontare con maggior serenità anche fasi difficili come quella attuale. Anche le performance sono migliori!

Nel primo trimestre di quest’anno, vista la pandemia in corso, il Patrimonio dei Portafogli Europei Sostenibili è sceso del -10,6%, contro una perdita registrata dall’universo globale dei Fondi Europei ben più alta, pari al -16,2%.

La Finanza Sostenibile sfida il Covid-19 anche con la nascita di ben 72 nuovi strumenti, di cui circa una dozzina sul tema molto caro dei cambiamenti climatici.

Misurare la fragilità ed Agire per eliminarla, ecco come fare per raggiungere l’ Antifragilità.

Fonti:

• L’Economia del Corriere della Sera dell’11 maggio 2020;
• Rielaborazione Progetica su dati del Dipartimento di Scienze Economiche, Aziendali e Statistiche Università degli Studi di Milano.

Photo Credit: Nicole Volpini